全球光刻机巨头阿斯麦（ASML）于7月15日发布2026年第二季度财报，核心财务指标全面超出市场预期，并宣布年内第二次上调全年业绩指引。

财报显示，2026年第二季度ASML实现总净销售额93.26亿欧元，毛利率为54.0%，净利润达29.18亿欧元。环比来看，二季度营收较第一季度的87.67亿欧元增长约6%，同比增长约21%。

业绩超预期的核心驱动力来自装机管理（Installed Base Management）业务——即设备维护与升级服务。该业务二季度实现收入27.62亿欧元，高于上一季度的24.88亿欧元。ASML总裁兼首席执行官Christophe Fouquet表示，二季度业绩高于指引“主要得益于装机管理销售额超出预期”。此外，本季度新光刻机出货量从第一季度的67台大幅跃升至86台。

Fouquet在财报声明中表示：“持续的人工智能相关投资以及AI技术的不断进步，正驱动对先进逻辑和存储芯片的需求，进一步强化了半导体行业的增长前景。”他特别指出，今年上半年公司订单流入保持“极其强劲”。

ASML之所以能持续受益于AI浪潮，根源在于其在极紫外光刻技术上的全球唯一垄断地位。EUV光刻机使用波长仅13.5纳米的极紫外光，是生产7纳米及以下先进制程芯片（如GPU、CPU、AI加速器）的唯一选择。随着AI模型参数量指数级增长，对算力芯片的需求直接转化为对EUV设备的饥渴。

基于强劲的业务势头，ASML将2026年全年总净销售额预期从此前的360亿至400亿欧元大幅上调至430亿至450亿欧元，按区间中值计算提升约16%；毛利率指引亦从51%至53%提升至54%至56%。这是公司继今年4月首次上调指引后的第二次上调。

从细分市场来看，ASML首席财务官Roger Dassen在财报说明中分析称，在逻辑芯片领域，AI相关需求推动客户积极扩大先进制程节点产能，预计今年来自先进逻辑芯片领域的收入将增长约25%；在存储芯片领域，由于市场供不应求，客户加速产能扩张，叠加先进制程节点需要更多光刻工序，预计今年来自存储芯片领域的收入将增长约75%。

展望第三季度，ASML预计总净销售额在110亿至120亿欧元之间，毛利率介于55%至57%，远高于彭博分析师一致预期的102.7亿欧元。研发费用预计约为12亿欧元，销售及管理费用约为4亿欧元。

关于中国市场，Dassen表示：“我们仍预计2026年中国市场的净销售额占比将为约20%，与此前预期的比重保持一致。中国市场的增量需求主要来自逻辑芯片领域，以本土需求为主导。”他指出，由于全年总净销售额预期上调，在中国市场销售额占比维持不变的情况下，其销售额绝对规模也将相应高于年初预期。

财报发布同日，ASML宣布了一项重要的技术里程碑——英特尔代工已在其Intel 18A工艺节点上，利用ASML高数值孔径极紫外（High NA EUV）光刻技术量产部分Intel Core Ultra Series 3（代号Panther Lake）处理器，成为全球首家实现High NA EUV逻辑芯片高产量出货的企业。双方表示产品良率已达到现有NXE EUV平台水平。